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行业、板块类传闻
中金：全球光伏市场前景乐观
事件：美国东部时间9月16日，参议院就一揽子减税计划达成共识，其中将光伏行业的减税政策(ITC)续延2~6年。具体条款包括：(1)对于商用光伏项目的投资税减免延长8年;(2)住宅光伏项目的投资税减免政策延长2年;(3)取消每户居民光伏项目2000美元的减税上限。该议案已递交众议院并投票通过，还需返回参议院经投票通过再由总统签署后才能正式颁布。
不确定性有望得以消除
美国光伏投资税减免政策(InvestmentTaxCredit，ITC)自2005年起施行将于2008年底到期。该政策能否延期是美国光伏市场未来增长前景的最大不确定性因素。之前，美国众议院已投票通过光伏减税政策延长8年的提案，但参议院迟迟不能达成统一意见。我们认为，此次参议院达成共识将大大增强该减税政策最终得以实施的可能性。在减税政策的支持下，我们预计2008~2010年美国新增光伏装机容量分别为400MW、800MW和1400MW。从结构上讲，相对于商业光伏项目，居民住宅光伏系统的需求会更为快速释放。因为：
(1)住宅光伏项目两年后能否继续享有减税政策有很大的不确定性，将2010年以后的住宅光伏系统安装需求提前;
(2)取消减税上限将鼓励单户居民安装更大规模和功率的光伏系统。
全球光伏市场前景乐观
2009年全球光伏市场两大不确定性因素相继趋于明朗：
(1)西班牙装机上限为500MW可能性较大;
(2)美国ITC政策可望延长。我们预计2009年全球光伏市场更有可能接近我们的乐观情景，即年新增装机容量5GW，较2008年增长31%。
中国龙头光伏企业将受益
天威保变、尚德电力、英利绿色能源(YGE.US)以及晶澳太阳能(JASO.US)等中国光伏龙头企业将受益于美国市场的明朗前景。从历史上看，中国光伏企业的客户主要集中在欧洲，美国市场占比较低。2007年尚德仅6.4%的销售收入来自于美国市场，而英利销往美国的比例仅为0.9%。这一状况主要是因为美国光伏组件价格较欧洲低12%左右，因此中国企业优先开拓欧洲市场。我们预计，随着未来欧洲市场的增速放缓和美国市场的强劲增长，两地组件价差将逐渐缩小，中国光伏企业将更积极地开拓美国市场，分享该市场蓬勃发展的美好前景。
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