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【编者注】就在A股昨日早市大跌之际,一股疑似汇金背景的资金大举入市,出手护盘工行、建行、中行这三大行,迅速稳定了市场人心,最终推动股指收复了绝大部分失地,“汇金效应”再次发挥了作用。而市场关心的问题是,在目前这个位置“汇金效应”到底有多强？
＝＝＝本文导读：＝＝＝
【汇金出手】三大银行股现大笔买单||神秘资金猛拉指标股 大盘有惊无险
【专家点评】老法师看盘:不要迷信汇金效应||黄湘源:不如买断部分大小非
【机构视点】东方证券:不要盲目跟风汇金追银行股
神秘资金猛拉指标股 大盘有惊无险
周边市场在周一的暴跌给本就步履蹒跚的A股市场增添了巨大的压力。
道琼斯指数跌破万点,欧洲股市重挫,使得A股昨日直接大幅低开,沪指以2101.09点开盘,低开高达72.65点。开盘后市场进一步下挫,最低曾下探至2072.9点,较周一下跌超过百点。此后,在汇金入市消息的刺激下银行股展开大反弹;地产股则在降息预期的刺激下出现了大幅上涨。大盘展开绝地大反击,沪指收报2157.84点,下跌15.9点。沪市全日成交487.6亿元,与周一基本持平。
分析人士指出,短期A股市场有望走稳,但是向上反弹的空间并不大,操作难度仍然较大。
亚太股市绝地反击
亚太股市的绝地反击,无疑稳定了A股市场的信心。
昨日,亚太市场受周一美股大跌的影响纷纷大幅低开。不过,韩国综合指数、吉隆坡综合指数、新加坡海峡时报指数以及澳洲综合指数却在开盘后逐步走强,收盘时上述指数均以红盘报收。其他亚太股指的跌幅也大都出现了收窄。
在亚太股市纷纷反弹的刺激下,沪深两市的B股指数双双出现反弹,沪市B股指数盘中一度翻红,收盘微微下跌0.47%;深圳B指微涨0.03%,成份B指微涨0.01%。
分析人士认为,美股跌破万点后出现急跌,但是尾盘出现绝地大反击,显示市场短期的恐慌已经到了极致,而全球降息的预期加大,使得全球股市有望短期回稳,这也有利于稳定A股市场的短期信心。
银行地产合力护盘
昨日大盘的跌幅并不大,特别是能在大幅低开后拉回,银行股和地产股可谓功不可没。
银行股早盘大幅低开后,在汇金公司入市的消息刺激下出现集体拉升,收盘时除了兴业银行(601166)(601166)、浦发银行(600000)(600000)和招商银行(600036)(600036)小跌,其他银行股都以红盘报收,其中,南京银行(601009)(601009)的涨幅高达7.06%。
地产股则在降息预期和振兴房地产市场的朦胧利好消息刺激下出现了大幅上涨:金地集团(600383)(600383)涨停,华发股份(600325)(600325)涨9.23%,保利地产(600048)(600048)涨6.18%,万科A涨4.71%。房地产指数昨日上涨2.55%。
银行股和地产股这两大权重股的整体性上涨,有效地稳定了大盘指数,加上中国石化(600028)(600028)上涨1.8%,大盘在盘中曾一度翻红。
从资金流向来看,地产板块明显有新增资金流入,整个板块后市仍然存在进一步上涨的机会。
周线缺口被完全回补
沪指9月22日形成的巨大跳空缺口在昨日被完全回补,这个重要的周线缺口在回补之后,在技术面上说明大盘的井喷行情已经结束。
从周线图来看,沪指10周均线依然是压制市场反弹的最大阻力。自今年1月沪指在跌破10周均线之后,10周均线始终对大盘形成压制,仅有一周收盘站在10周均线之上,但是第二周就跌破了10周均线。目前,沪指的10周均线仍然处于下移状态,目前位于2346.96点。
西藏证券分析师唐勇认为,上证指数即使进一步反弹,也很难突破10周均线的压制。而从深圳市场的走势来看,深成指走势更弱,9月22日形成的跳空缺口在节前就已经被回补。深圳市场的先行作用更说明了当前上证指数走势的脆弱。
唐勇认为,沪指在短期内仍然难以走出新一轮的上涨行情,从每天的成交量来看,沪市重新回到了500亿元以下的水平,即使是在连续多个利好消息出台的刺激之下,仍然未能有效地突破2300点关口,这也说明“9·19”行情只是熊市中的一次超跌反弹。
唐勇表示,投资者仍然应该关注政策面的进一步动向以及全球股市的走势,在没有明确的转势信号出现前,操作时应该保持谨慎。
机构看市
权重股护盘利于市场稳定
周二沪深两市在全球股市“黑色星期一”的影响下,大幅低开后呈先抑后扬态势,盘中回补了早盘所留下的跳空缺口。银行股护盘迹象较为明显,大大减缓市场的调整压力,有利于市场的稳定。不过,短线若无成交量的配合,市场难有大的起色,总体上仍将维持箱体整理格局。
银行股经过短期的急挫后,盘中股价大多已击穿了大股东的增持价,尤其是节前汇金公司所增持的工商银行(601398)(601398)、中国银行(601988)(601988)以及建设银行(601939)(601939)三大公司股票均跌破增持价,后市不排除汇金公司借股价调整继续增持这三大公司股票的可能。与此同时,在中国石化巨额的限售股即将解禁之际,有媒体报道,中国石化有关人士在接受记者采访时表示,中国石化集团将不会卖出该解禁股,甚至意欲增持中国石化股份。股指在持续调整之后,在权重股护盘的背景下,有望震荡走稳。
就目前市况而言,市场经过长假后的快速调整后,大部分个股已完成二次探底,有的个股甚至创出调整以来的新低,在一定程度上封杀了市场的持续调整空间。作为市场风向标的权重股,由于主要的权重蓝筹公司大多是央企,前段时间央企纷纷表示将增持上市公司股份,而盘中的股价宽幅震荡恰好给大股东增持提供契机,权重股只要保持稳定,市场难有大的波动。技术上分析,市场经过三大利好救市的急涨之后进入获利回吐期,属于正常的技术性调整。不过,近期市场量能出现明显的萎缩,在一定程度上制约了股指反弹的空间,后市股指能否再续升势还要看成交量的配合情况,否则,股指反弹空间将有限。
【作者:毛晋楠 来源:每日经济新闻】
三大银行股现大笔买单 汇金出手传闻令股市回暖
“汇金公司会不会再次抄底三大行？”这是昨天A股市场最热门的一个话题。在经历了“黑色星期一”后,一些敏感的市场人士忽然发现,就连汇金公司首期增持的三只银行股——工商银行(601398)、建设银行(601939)、中国银行(601988)也全部跌破了增持价格。
在9月18日晚公布的三大救市措施中,最受关注的就是汇金公司准备在二级市场购入三大银行股。9月23日,汇金公司正式出手,各买入工行、建行、中行200万股股票。但经过周一大跌之后,三大银行股的股价已经低于汇金公司增持的价格。工商银行、建设银行、中国银行在9月23日的最低价分别为4.12元、4.47元和3.6元,而周一三只银行股的收盘价却是4.07元、4.44元和3.48元。
“救市利好又一次终结,汇金公司会不会再度出手稳定市场？”多数市场人士都认为,汇金公司再次出手的可能性极大。
而昨天的盘面上,三大行的走势果然与众不同。本来早晨一开盘,银行板块继续集体大跌,在其带动下大盘整整下跌了100.84点,2075点的政策底已岌岌可危。但很快,工商银行、建设银行在大单频繁买入下迅速翻红,中国银行也从下跌4%处拉起。三大行的绝地反击让银行股集体兴奋,银行板块随之全线飘红,大盘企稳回暖,最终微跌0.73%。至昨天收盘,三只银行股的股价分别为工商银行4.15元、建设银行4.47元、中国银行3.5元。目前只有中国银行离3.6元的最低增持价还有一步之遥。
分析人士表示,昨天三大行的大笔买单很可能是汇金公司又一次稳定市场的举措。而在国际金融市场动荡不安的时候,汇金公司也应该继续增持股票以增强投资者的信心。毕竟汇金公司首期增持三大行股票仅动用了2400余万元,其有实力也应该继续增持股票,以维护市场的稳定。
【作者:王洁 来源:北京晨报】
老法师看盘:不要迷信“汇金效应”
就在A股昨日早市大跌之际,一股疑似汇金背景的资金大举入市,出手护盘工行、建行、中行这三大行,迅速稳定了市场人心,最终推动股指收复了绝大部分失地,“汇金效应”再次发挥了作用。而我关心的问题是,在目前这个位置“汇金效应”到底有多强？
上涨是需要足够的资金来推动的,因此“汇金效应”有多强,关键还是看入市资金。应该说本轮反弹行情中,汇金目前投入的资金并不多,更多时候是在充当人气指标,充当信心指数,而最积极的汇金盟军是一些大型央企,中石油和中国联通(600050)(600050)都是拿出了真金白银护盘,相比之下保险资金、公募基金、私募基金、QFII、券商这些资金都是各打各的小算盘,并没有明显大举跟进,这一点从交易特征上表现很明显。
近期的交易都是第一个小时放量,接下来的三个小时立刻缩量,量的变化人为痕迹很重,说明不是市场自发的有节奏地入市,虽有一股力量确实在逆市买进,但是没有得到足够的认同,因此每日的总成交量也无法有效放大,所以我个人认为,这股力量虽然短期可以活跃市场,但是推高股指的持续性值得怀疑,尽管其笼罩在汇金的光环之下,也不值得迷信。
事实上一轮大熊市之中,救市之举可以改变短期的趋势,但对中期趋势无能为力,全球股市的历史走势已证明了这一点。远的不说,就以近期美国股市为例,从去年次贷危机爆发直到现在,美国有关方面推出了大量救市之举,均未能挽救美股的中期颓势。
所以A股趋势的扭转,最终要靠稳定增长的经济预期,靠的是公司价值,而不是将希望寄托在某些政策或者是某些神秘资金之上。
【作者:张道达 来源:每日经济新闻】
黄湘源:汇金增持银行股 不如买断部分大小非
9月27日 中央汇金的首次出手仅三个200万股,说明增持的特点从一开始就注定了是“雷声大,雨点小”。
是中央汇金没钱吗？否。汇金账面上的总资产就有1.5万亿。投入三大银行的2534万元,不过是九牛一毛。
那么,汇金的增持莫非只是一种象征性的作秀？也不像。汇金在其首次发生增持行为时就宣布,拟自本次增持之日起12个月内以自身名义继续在二级市场增持三大行股份。
但是,为什么偏偏避而不谈增持的总量或比例呢？
与中央汇金同时披露其第一次增持战果的中石油,一出手就是6000万股,不仅数量上是汇金的10倍,而且所占中石油总股份的比例也达到0.03%,远高于汇金三个200万股分别所占三大行总股份数的万分之0.06、万分之0.08以及万分之0.09。但是,中石油拟增持2%的计划也不可避免地引起了市场的疑虑。因为,如果中石油集团增持的2%全部为A股则相当于36.6亿股,占到全部流通A股的92％,等于大股东直接从二级市场将公司所有流通在外的A股流通股几乎全部买回。人们不禁要问,中石油莫非想退市？
摆在中央汇金面前的难题与中石油大致相仿。汇金增持工、中、建三行各200万股后,持股比例分别为35.3298%、67.4945％、65.4050%。考虑到工行实际流通A股为149.5亿股,仅占其总股本3340.2亿股的4.48%;中行实际流通A股为64.94亿股,仅占其总股本2538.4亿股的2.56%;建行实际流通A股为90亿股,仅占其总股本2336.9亿股的3.85％,如果没有H股支持其流通份额的话,增持目前已发行股票的1％,即意味着工行、中行以及建行现有流通股将会分别减少22％、39％和26％。如果也像中石油那样增持2%,即使现在可以豁免要约收购,也将基本接近退市的高压线了。大股东适度增持固然有利于稳定股价,但是,玩过了头,不免有操纵股价之嫌。
中央汇金和国资委双管齐下的增持,虽然在一定程度上起到了稳定市场的作用,但同时也容易造成错觉,让人误以为增持就是救市。等到人们发觉增持无非“挤牙膏”的时候,早晚会以“用脚投票”的方式收回他们对增持所曾经付出过的热情。
增持行为不仅本身具有非谨慎不可的理由,而且增持的结果最终依然还将需要以减持的方式来消化,等于为未来的市场又增加了新的大小非减持的压力。与其让增持为大小非添砖加瓦,还不如将增持的资金集中起来用于买断一部分大小非将解禁的股份。考虑到这一点,中央汇金以大股东身份增持远不如以平准基金的身份入市,前者的作用充其量不过是暂时的稳市,后者才有可能避开大小非自拉自唱的嫌疑,成为真正的救市。
【作者:黄湘源 来源:每日经济新闻】
东方证券:不要盲目跟风汇金追银行股
“十一”长假本该是放松心情的时候,但对于大多数投资者来说显然无法安心。国庆节期间,全球股市暴跌,源于美国的次贷炸弹一个接一个引爆,雷曼兄弟破产了,美林被收购了,那些曾经作为我们学习榜样的金融机构像是保龄球瓶子一样被一个个击倒。有位经济学家说过“地球是平的”,这样的灾难很快蔓延到了欧洲,过去三天,欧洲大型金融机构频频告急。业务覆盖荷兰、比利时和卢森堡三国的银行保险巨头富通集团被巴黎银行正式接管,而德国第二大商业地产借贷机构地产融资抵押银行也在寻求政府援助,同样面临危机的还有意大利最大银行联合信贷银行。这无疑是一场金融灾难。
节后,尽管推出融资融券的消息已经明确,但真正能给市场带来多少资金？昨日券商股集体暴跌的表现已经作出了回答。
不过,昨天银行股在短线急挫后盘中出现护盘动作,似乎给投资者带来了一些希望。此前银行股经过持续急挫后,盘中股价已击穿了大股东的增持价,尤其是节前汇金公司所增持的工商银行(601398)、中国银行(601988)以及建设银行(601939)的股票均跌破增持价。市场由此认为汇金公司可能借股价调整继续增持这三大银行股票,汇金公司也的确在9月23日增持三大银行股票后表示“拟在未来12个月内继续在二级市场增持”。
但事实上,根据上交所2008年7月1日发布的《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》规定,相关股东在上市公司定期报告公告前30日内不得增持上市公司股份。而依据惯例,两市上市公司一般应在当年的10月31日(含当日)之前完成三季报的披露。假设上述三家银行在最后一天10月31日披露2008年度三季报,也就是说整个10月份汇金公司都不得有增持行为,否则就违反了上述《指引》的规定。因此,10月指望汇金公司救市的希望就落空了。
当然,在特殊时刻,这一规定很可能会有所通融,但必须提醒投资者的是,究竟该如何看待汇金公司的增持。汇金公司作为大股东增持代表着对企业价值的认可和对未来发展的信心,但有时候大股东的利益和普通投资者的利益是不完全相同的,包括其持有的期限、来源等方面都不一样,如果投资者只是因为大股东增持就盲目跟风,显然犯了形而上学的错误。增持股份能够提振信心,但是否真能达到效果,我们还需要观察。
【作者:张晶 来源:北京晨报】 |
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