兴业证券：新安股份 业绩增长超出预期

　　在草甘膦和有机硅领域，新安都是国内的领先者。预计草甘膦行业长期的需求增速在15%左右，虽然我们预计草甘膦行业未来在经过产能大幅扩张后，可能出现阶段性竞争加剧，但随后将回归到长期稳定增长的格局，我们预期新安股份  　将成为主要胜出者之一。

　　在有机硅领域，新安的长期战略是在上游做精做深资源循环，下游则向中高端产品拓展。我们预计，未来10年中国有机硅下游产品市场将保持20%以上的复合增长，新安股份有机硅业务的成长空间十分广阔。

　　结合公司本次业绩预增公告，我们初步调高新安股份2008年每股收益至5.80元，并考虑在对公司经营形势和发展前景作进一步分析后再对公司09、10年EPS进行调整。维持“强烈推荐”的投资评级。