兴业证券：云维股份 打造云南最大煤化工产业基地

　　季节性的电力短缺对公司生产有一定影响。公司所需电力80%左右需外购，而云南地区以水电为主，每年的1季度都是枯水期，电力供应比较紧张，会对公司生产尤其是高耗能的电石等产品的生产造成一定负面影响。

　　短期内公司增长在焦碳业务，但煤化工产业链的延伸是中长期的主要看点。公司目前的盈利主要依靠大为焦化和大为制焦，但未来的发展重点在于下游的煤化工产业，依托实际控制人云南煤化工集团良好的资源优势，公司将迎来历史性的发展机会，初步预计公司08、09、10年EPS分别为1.34、1.52、1.81元，给予推荐评级。