机构名称	推荐人	推荐股票
中原证券	张刚	深发展Ａ  、中兴通讯  、美的电器
上海证券	蔡钧毅	辽通化工  、中化国际  、宁波海运
西南证券	罗栗	华能国际  、丰原生化  、航天动力
华泰证券	周林	水井坊  、中粮屯河  、张裕Ａ
民族证券	刘佳章	民和股份 、亨通光电  、华鲁恒升
方正证券	华欣	浦发银行  、中国石化、华能国际
华西证券	王锦	瑞泰科技  、吉林敖东  、中化国际
高频荐股		华能国际  、中化国际

深发展A  

　　公司战略鲜明，专注于贸易融资业务和零售银行业务，凭借卓著的创新能力，两项业务近年来均取得良好发展。由于公司零售贷款占比较高，在上市银行中居第二，同时公司贸易融资业务沉淀了低成本的资金来源，其资产负债结构使得公司拥有相对同业较高的净息差。公司的不良率连续3年实现下降，同时公司的关注类贷款在上市银行中较低，仅高于交行，较低的关注类贷款比例保证了公司的后续资产质量。同时公司房地产开发贷款占比低，受开发商经营状况影响小，资本充足率达标，08年1季度公司的资本充足率首次达标，多年制约公司发展的瓶颈破除，公司由此将步入业务发展的新征程。预计08、09年每股收益分别为1.71元和2.26元，股价低估，后市建议关注。

　　中兴通讯  

　　公司海外业务和国内业务未来都较有可能实现快速增长，依靠两条腿支撑公司未来更有可能大踏步发展。公司海外业务增长接近100%，其中无线业务占50%，手机占25%，GSM业务增长速度仍然较快，但手机业务增长有所放缓，主要是CDMA手机销量下降，但GSM、WCDMA仍保持高速增长。而国内市场随着重组启动，也极有可能成为公司新的增长点。由于08年通信行业受雪灾、地震影响，预计对公司业绩会产生一定影响，但重组后3G逐步启动将有可能对冲不利影响，因此08年、09年公司仍有可能实现快速增长。未来两年公司的无线业务、海外市场、手机及光通信等仍是公司的主要增长点，建议中期关注。

　　美的电器  

　　公司先后进入家用空调、商用空调、空调压缩机、冰箱、洗衣机市场，并通过扩大产能和兼并收购在上述行业内成为国内市场前三强之一，公司目标是在2010年前在上述子行业内进入全球前三强。公司积极布局白电行业和空调制冷行业，产业梯队逐步形成，未来五年内新的利润增长点依次为冰箱、中小型商用空调、大型商用空调，成长空间巨大。公司学习成功企业经验，在国内组建合资营销公司，推广销售外包和品牌专卖店建设，降低对国美等家电连锁渠道的依赖度。由于公司产品线较长，相对于产品线单一但渠道模式相似的企业具有竞争优势。公司国际化程度不断提高，为了应对生产成本上升和人民币升值的影响，公司在确保OEM业务强势的同时，大力推动海外市场自有品牌产品的销售，此举将提高公司海外业务的盈利能力。2008年家电行业面临着生产成本上升、渠道集中度上升、美国耐用消费品需求萎缩和人民币升值等诸多不利因素，公司凭借规模优势、渠道优势和产业链优势，控制生产成本、改善产品组合、加强专卖店渠道建设、增强海外业务的盈利能力，进一步扩大与行业内二、三线品牌的竞争优势。考虑到公司未来的成长性和收购荣事达后的整合基本完成，冰洗业务步入高速成长期，企业并购后运营风险逐步降低因素，建议中期关注。(中原证券 张刚)

　　辽通化工  

　　公司主要从事化学肥料的生产与销售，目前为国内大型尿素生产商之一，其主导产品尿素属于化学肥料制造行业，目前在辽宁省的市场占有率在90%以上，新疆南疆地区也保持着较高占有率。产品"华锦"牌尿素是"国家质量免检产品"。公司加入兵器工业集团，在兵器集团大力支持下，公司定向增发股票工作完成，经营规模迅速壮大，经营范围由单一的化学肥料扩大到ABS、丁二烯等石油化工产品，并为向炼油、乙烯行业发展奠定了坚实基础。同时，资产负债率由年初的61%下降到37%，资产质量明显改善，发展后劲进一步增强，公司07年每股收益0.3620元，每股净资产4.73元，净资产收益率4.23%，营业总收入同比增长33.28%，净利润同比增长139.16%。2008年1季度每股收益0.108元，营业总收入同比增加40.5%，净利润同比增加35.84%。高速增长态势明显，建议逢低关注。

　　宁波海运  

　　公司主要从事海洋干散货运输，其中主要为电煤运输业务，总运量达公司运输业务量的近八成，07年公司每股收益0.39元，主营收入增长30%，2008年一季度每股收益0.124元，实现营业总收入同比增长40.7%，实现净利润同比增长83.33%。公司2007年度非公开发行A 股股票，发行数量为68888800股，发行价格为9元/股。本次发行后，扩大了公司资本规模，增强了资本实力，预计公司08年上半年实现净利润比去年同期增长80%以上。业绩增长主要原因为行业持续景气、运输价格提高、新增运力发挥效益、海运主营收入增长。基于公司盈利水平稳健提升，基本面状况呈良性发展态势，当前股价距定向增发价溢价20%，具备安全边际，建议低吸。
 

　　中化国际  

 　　公司是国内领先的化工进口代理和经销商，是中化集团旗下唯一的上市公司，中化集团为在石化石油领域保持领先地位，其未来整体上市将是一个战略方向。从公司经营层面上看，07年度公司主营业务收入增长25%，净利润增长达74%，其中，化工物流业务增长3成以上，农化业务发展神速，公司08年1季度每股收益0.15元，营业收入同比增长37.04%，净利润同比增长49.67%，继续保持着稳定增长之态势。公司产业链延伸态势加大，经营效果逐步显现，未来三年将进入新的发展周期，公司将进一步推进产业整合以及加大物流、农化、冶金、化工产业的分销战略和执行质量。基于公司良好的内生性增长和未来战略上整体上市的预期，建议低吸。(上海证券 蔡钧毅)